十年期国债收益率是指国家发行的十年期国债的年化收益率，是金融市场中最重要的基准利率之一。它反映了投资者对长期经济前景的预期，是衡量一个国家信用状况和经济健康状况的关键指标。
十年期国债收益率的变化直接影响着各类资产的定价，包括股票、债券、房地产等，同时也是央行制定货币政策的重要参考依据。
反映市场对未来经济增长和通胀的预期
作为无风险利率基准，影响各类资产估值
十年期国债收益率是宏观经济的重要风向标，其变化反映了市场对未来经济增长、通胀水平和货币政策的预期。
作为无风险利率的基准，十年期国债收益率直接影响各类资产的定价和投资决策。
央行密切关注收益率曲线，作为制定货币政策的参考
影响政府发债成本和财政可持续性
作为金融稳定和系统性风险监测的重要指标
央行的利率决策和量化宽松政策直接影响国债收益率。加息周期通常推高收益率，而降息和宽松政策则压低收益率。
通胀预期是影响长期国债收益率的关键因素。投资者要求更高的收益率以补偿预期通胀带来的购买力损失。
强劲的经济增长预期通常会推高国债收益率，因为投资者转向风险更高的资产，减少对安全资产的需求。
政府财政赤字和债务水平影响国债的信用风险。较高的赤字和债务水平可能导致收益率上升。
全球资本流动、主要经济体货币政策以及地缘政治风险都会影响国债收益率，特别是在开放经济体中。
在市场避险情绪高涨时，投资者涌入国债市场，压低收益率；风险偏好增强时则相反。
数据来源：中国人民银行、国家统计局
近期十年期国债收益率呈现震荡上行走势，主要受到以下因素影响：
展望未来，十年期国债收益率可能面临以下驱动因素：
十年期国债收益率上升通常意味着市场对未来经济增长和通胀的预期增强。这可能由多种因素引起，包括经济数据好转、央行释放鹰派信号、财政政策扩张等。收益率上升会增加企业和政府的借贷成本，但同时也反映了经济活力的增强。
十年期国债收益率被视为无风险利率，是因为国债由国家发行，有国家信用作为背书，违约风险极低。在金融理论和实践中，它常被用作计算其他资产预期收益率的基准，因为投资者在投资风险资产时，会要求高于无风险利率的额外回报（风险溢价）。
十年期国债收益率对股市有复杂的影响：
收益率曲线倒挂（短期利率高于长期利率）被视为经济衰退信号，主要有以下原因：
个人投资者可以利用十年期国债收益率信息进行以下决策：